Mô hình sóng Elliott trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ dưới), đoạn xu hướng giảm đã có dạng cấu trúc năm sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào vì hiện đã phát triển khá đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này đều xấp xỉ bằng nhau về độ lớn, nên tôi xem đây là một nhịp điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, thì khi cấu trúc này hoàn tất, một đoạn xu hướng tăng mang tính x impuls sẽ bắt đầu, với các mục tiêu nằm cao hơn đáng kể so với mốc 1.2000.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ trên), một chuỗi sóng impuls vẫn đang hình thành, nhiều khả năng là một phần của sóng E trên khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, thì dù đồng USD còn tăng bao nhiêu đi nữa, đà mạnh lên của nó cũng đang đi đến giai đoạn cuối. Sóng 5 giả định của E hoặc đã hoàn tất, hoặc đang ở rất gần vùng hoàn tất. Dù ở kịch bản nào, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang tiến gần đến giai đoạn kết thúc trên cả hai biểu đồ. Bối cảnh tin tức và sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý thị trường đã kích hoạt một đợt tăng rất mạnh của đồng USD, nhưng hiện đã không còn nhiều lý do để đồng bạc xanh tiếp tục tăng giá sâu hơn.

Donald Trump Đã Thua

Tỷ giá EUR/USD đã tăng 65 điểm cơ bản vào ngày thứ Tư. Sự kiện then chốt hôm nay hiển nhiên là cuộc bầu cử Mỹ, chính xác hơn là các kết quả sơ bộ. Đến đầu giờ sáng, đã trở nên khá rõ ràng rằng Đảng Dân chủ sẽ giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội, do kết quả kiểm phiếu cho thấy ưu thế áp đảo. Đảng Cộng hòa đã đánh mất quyền kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện, qua đó có thể hạn chế khả năng Donald Trump theo đuổi chương trình nghị sự của mình nếu thiếu được sự ủng hộ từ Quốc hội, đồng thời làm tăng khả năng xảy ra thêm một quy trình luận tội nữa, tức là lần thứ ba đối với ông. Dù thế nào, nhiệm kỳ tổng thống của ông gần như chắc chắn sẽ là một chương đáng chú ý trong lịch sử chính trị Mỹ.

Tuy nhiên, chúng ta không nên dồn toàn bộ sự chú ý chỉ vào cuộc bầu cử Mỹ. Quốc hội mới sẽ chỉ nhóm họp từ ngày 3 tháng 1, nên trước năm 2027 sẽ khó kỳ vọng có bất kỳ thay đổi nào về chính sách kinh tế hay chính trị. Và trước năm 2027, Trump vẫn có đủ thời gian để nối lại cuộc chiến với Iran hoặc khơi mào thêm một vài xung đột khác. Do đó, rõ ràng là còn quá sớm để “ăn mừng” thất bại bầu cử của Trump.

Dù vậy, thị trường tiền tệ ngày hôm nay đã thể hiện kỳ vọng rằng tình hình kinh tế Mỹ sẽ xấu đi. Nhìn chung, Đảng Dân chủ có xu hướng quản lý tài khóa thận trọng hơn và ít sẵn sàng để nợ công tăng không giới hạn chỉ nhằm duy trì đà tăng trưởng kinh tế. Hệ quả là tăng trưởng kinh tế có thể sẽ chậm lại đáng kể dưới một Quốc hội do Đảng Dân chủ kiểm soát.

Liên minh châu Âu hôm nay cũng công bố báo cáo lạm phát tháng 10, và như dự báo, con số đưa ra là 4%. Lạm phát cơ bản cũng trùng với kỳ vọng, ở mức 2,5%. Tuy nhiên, tôi không thể bỏ qua thực tế rằng lạm phát tại EU vẫn tiếp tục tăng dù đã trải qua hai vòng thắt chặt chính sách tiền tệ. Vì vậy, nhiều khả năng ECB sẽ phải tiến hành vòng thắt chặt thứ ba và thậm chí là thứ tư. Thị trường phần lớn đã phớt lờ hai vòng đầu tiên, nhưng có lẽ sẽ phải chú ý khi chính sách tiếp tục được siết thêm. Đồng euro vẫn dao động gần vùng đáy, nhưng theo mô hình sóng hiện tại, nó chỉ đang “nhìn lên” mà thôi. Do đó, tôi tiếp tục xem kịch bản hình thành một đoạn xu hướng tăng mới là khả dĩ nhất.

Kết Luận Chung

Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này đã có vẻ phát triển đầy đủ và do đó có thể đã hoàn tất. Theo quan điểm của tôi, đây là thời điểm phù hợp không chỉ để cân nhắc mua đồng euro mà còn để kỳ vọng vào sự hình thành một đoạn xu hướng tăng hoàn chỉnh. Căn cứ vào khung thời gian lớn, có thể trông đợi cặp tiền tăng ít nhất lên vùng 1.1700–1.1800. Nỗ lực bất thành trong việc vượt lên trên mốc 1.1126, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 50,0% (biểu đồ dưới, khung thời gian lớn hơn), cũng cho thấy thị trường có thể đã sẵn sàng cho một nhịp đi lên mới.

Trên khung thời gian lớn hơn, chúng ta thấy một đoạn xu hướng giảm đã hình thành thành cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã phát triển thành một mô hình impuls năm sóng, nhưng có thể đã ở trạng thái hoàn tất. Nếu giả định này chính xác, một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành.

Các Nguyên Tắc Chính Trong Phân Tích Của Tôi

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc quá phức tạp thường khó giao dịch và thường là tín hiệu về khả năng thay đổi trên thị trường.

2. Nếu bạn không chắc chắn điều gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là đứng ngoài.

3. Không bao giờ có thể đạt được mức độ chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng các lệnh bảo vệ Stop Loss.

4. Phân tích sóng Elliott có thể được kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.