أصبح عدّ الموجات وفق نظرية Elliott على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأكبر (الرسم السفلي)، اتخذ جزء الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات A-B-C-D-E، والتي يمكن أن تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو بالفعل متطورة بشكل كافٍ. جميع الموجات داخل هذا الجزء متقاربة تقريبًا في الحجم، لذلك أعتبرها تصحيحية. إذا صحّ هذا الافتراض، فعند اكتمال هذه البنية سيبدأ جزء اتجاه صاعد اندفاعي، مع أهداف أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

وعلى الإطار الزمني الأدنى (الرسم العلوي)، ما زال تسلسل موجي اندفاعي يتطور، وقد يكون جزءًا من الموجة E على الإطار الزمني الأكبر. إذا كان الأمر كذلك فعلًا، فعندها مهما ارتفع الدولار بقوة، فإن موجة قوته تقترب من نهايتها. الموجة الخامسة المفترضة من E إما مكتملة أو قريبة جدًا من الاكتمال. في كلتا الحالتين، تشير البنية الموجية الحالية إلى أن تسلسل الموجات الهابطة يقترب من نهايته على كلا الرسمين. الخلفية الإخبارية والتحول الحاد في معنويات السوق أطلقا موجة صعود قوية في العملة الأمريكية، لكن لم تبق أسباب كثيرة لمزيد من ارتفاع الدولار.

دونالد ترامب خسر

ارتفع سعر صرف EUR/USD بمقدار 65 نقطة أساس يوم الأربعاء. الحدث الأبرز اليوم كان بلا شك الانتخابات الأمريكية، أو بالأحرى نتائجها الأولية. بحلول ساعات الصباح الأولى، أصبح واضحًا أن «Democrats» سيفوزون بالسيطرة على مجلسي «Congress»، إذ كانت نتائج التصويت حاسمة. خسر «Republicans» السيطرة على كلا المجلسين، ما قد يقيّد قدرة Donald Trump على تنفيذ برنامجه دون دعم «Congress» ويزيد من احتمال إطلاق إجراء عزل آخر قد يكون الثالث له. وعلى أي حال، من المرجّح أن تبقى رئاسته فصلاً بارزًا في التاريخ السياسي الأمريكي.

مع ذلك، لا ينبغي أن نركز كل اهتمامنا على الانتخابات الأمريكية فقط. فـ «Congress» الجديد لن ينعقد قبل 3 يناير، ولذلك لا ينبغي توقّع أي تغييرات في السياسة الاقتصادية أو السياسية قبل عام 2027. وقبل 2027، قد يجد Trump الوقت لاستئناف الحرب مع إيران أو إشعال بضع صراعات أخرى. لذلك، من الواضح أنه من المبكر جدًا الاحتفال بهزيمة Trump الانتخابية.

مع ذلك، أظهر سوق العملات اليوم أنه يتوقع تدهور الأوضاع الاقتصادية في الولايات المتحدة. إذ يميل «Democrats» عمومًا إلى إدارة المالية العامة بشكل أكثر تحفّظًا، ويبدون أقل استعدادًا للسماح بارتفاع الدين الحكومي بلا حدود لمجرد الحفاظ على نمو الاقتصاد. ونتيجة لذلك، قد يتباطأ النمو الاقتصادي بشكل ملحوظ في ظل «Congress» يسيطر عليه «Democrats».

أصدر «European Union» أيضًا اليوم تقرير التضخم لشهر أكتوبر، الذي أظهر – كما كان متوقعًا – معدلًا عند 4%. كما تطابق التضخم الأساسي مع التوقعات مسجّلًا 2.5%. ومع ذلك، لا أستطيع تجاهل حقيقة أن التضخم في الاتحاد الأوروبي يواصل الارتفاع حتى بعد جولتين من تشديد السياسة النقدية. لذلك، من المرجّح أن يحتاج «ECB» إلى جولة ثالثة وربما رابعة من التشديد. تجاهل السوق إلى حد كبير الجولتين الأوليين، لكن ربما يولي اهتمامًا أكبر لمزيد من التشديد في السياسة. ما زال اليورو قريبًا من مستوياته المتدنية، لكنه – وفقًا لعدّ الموجات الحالي – ينظر حصريًا نحو الأعلى. لذلك، ما زلت أرى أن السيناريو الأرجح هو تطور جزء جديد من اتجاه صاعد.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD أستنتج أن الزوج ما زال يتحرك داخل جزء الاتجاه التصحيحي العالمي A-B-C-D-E. ومع ذلك، تبدو هذه البنية مكتملة التطور وقد تكون انتهت بالفعل. في رأيي، يعدّ هذا توقيتًا مناسبًا ليس فقط للتفكير في شراء العملة الأوروبية، بل وأيضًا لتوقّع تطور جزء كامل من اتجاه صاعد. ووفقًا للإطار الزمني الأكبر، ينبغي توقّع ارتفاع الزوج على الأقل إلى منطقة 1.1700–1.1800. كما يشير الفشل في اختراق مستوى 1.1126، الموافق لمستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأكبر)، إلى أن السوق قد يكون مستعدًا للحركة صعودًا.

يُظهر الإطار الزمني الأكبر جزء اتجاه هابط اتخذ شكل بنية A-B-C-D-E. وقد تطورت البنية الداخلية للموجة E إلى نموذج اندفاعي خماسي الموجات، لكنه قد يكون اكتمل بالفعل. إذا صحّ هذا الافتراض، فسيبدأ تطور جزء جديد من اتجاه صاعد.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تشير إلى تغيّرات محتملة في السوق.

2. إذا لم تكن متأكدًا مما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.

3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى درجة يقين 100% بشأن اتجاه حركة السوق. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).

4. يمكن دمج تحليل موجات Elliott مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.