Bitcoin và Ether đã bắt đầu bước vào nhịp điều chỉnh mà chúng đã “chuẩn bị” suốt nhiều tuần qua. Có thể nhắc lại rằng hai sự kiện quan trọng nhất gần đây đối với thị trường tiền số mang nhiều sắc thái tiêu cực hơn là tích cực. Các ngân hàng trung ương (đặc biệt là Fed) đã bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ, làm gia tăng nhu cầu với các tài sản an toàn như tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chính phủ. Và mặc dù nhu cầu đối với Treasuries đã giảm trên phạm vi toàn cầu, lợi suất của chúng vẫn tăng, và trong tương lai dòng vốn có thể quay trở lại với các chứng khoán này nếu chính phủ Mỹ và các nước khác có biện pháp cắt giảm thâm hụt ngân sách và nợ công. Nếu vốn dịch chuyển sang thị trường nợ, nhu cầu với Bitcoin sẽ suy giảm. Bên cạnh đó, dự luật Clarity Act về khung pháp lý cũng không được thông qua và nhiều khả năng sẽ không được xem xét lại trong ngắn hạn khi Mỹ đang chuẩn bị cho bầu cử quốc hội.

Trong khi đó, cựu CEO Strategy là Michael Saylor tiếp tục kêu gọi giới đầu tư mạnh tay mua vào Bitcoin, hứa hẹn với họ những “núi vàng”. Lần này, ông Saylor cho rằng Bitcoin đã bước vào một “cơn sốt vàng kỹ thuật số” sẽ kéo dài đến năm 2034. Thực chất, cựu CEO Strategy đang hứa hẹn với thị trường một đợt tăng giá thần kỳ của “vàng số” trong 8 năm tới. Saylor nói rằng thị trường đã bước vào giai đoạn tăng trưởng siêu tốc và tỷ trọng tài sản số có thể tăng lên 10% tổng lượng vốn toàn cầu trong vòng 10 năm tới. Khi đó, vốn hóa thị trường tiền số có thể tăng lên 120 nghìn tỷ USD so với khoảng 3 nghìn tỷ USD hiện nay. Căn cứ rõ ràng nào để thị trường tiền số có thể tăng khoảng 40 lần, ông Saylor lại không nêu ra.

Tuy nhiên, theo vị lãnh đạo này, dòng vốn lớn đã bắt đầu quay trở lại thị trường, và lĩnh vực AI sẽ không “chiếm hết hào quang” mãi mãi. Theo Saylor, nhà đầu tư đang quay lại chú ý đến tài sản số, và trong ba năm tới việc Bitcoin được tích hợp sâu hơn vào hệ thống ngân hàng sẽ là động lực chính.

Đối với Strategy, công ty dự định tiếp tục mua thêm Bitcoin, dù đã nắm giữ khoảng 840.000 coin. Vậy là có vẻ như chúng ta lại được hứa hẹn về một chu kỳ tăng giá bất tận của Bitcoin — ít nhất là theo quan điểm của cựu CEO Strategy, người luôn chỉ dự báo tăng giá cho đồng tiền điện tử hàng đầu này.

Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD:

Bitcoin cho thấy những dấu hiệu bắt đầu một xu hướng tăng mới. Như thường lệ, xu hướng này khởi đầu bằng một cú “pump” gần như không có lý do rõ ràng. Fed chưa bắt đầu cắt giảm lãi suất, và Clarity Act cũng không được thông qua. Trong ngắn hạn, trên khung ngày, Bitcoin có thể đang trong pha giảm, do giá đã phản ứng với một vùng FVG giảm giá và hình thành tín hiệu bán. Chúng tôi cũng lưu ý với các trader rằng cú phá vỡ ra khỏi biên độ đi ngang trên khung ngày nhiều khả năng chỉ là một pha lệch (deviation). Dù là một pha lệch khá sâu, nhưng về bản chất nó vẫn là lệch. Nếu đúng như vậy, Bitcoin có thể hướng về vùng 70.800 USD và thậm chí duy trì xu hướng giảm đã bắt đầu từ năm ngoái. Chúng tôi cho rằng các vị thế bán phù hợp hơn trong ngắn hạn. Mô hình giảm giá xuất hiện trên cả hai khung thời gian.

Khuyến nghị giao dịch cho ETH/USD:

Trên khung ngày, bức tranh kỹ thuật của Ether đã thay đổi hoàn toàn chỉ trong vài ngày. Hiện tại, Ether đang định hướng cho một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, phe mua chỉ có thể dựa vào khung tuần, nơi Ether đang hướng đến vùng 4.800 USD — biên trên của kênh đi ngang đã tồn tại suốt 5 năm. Trên khung ngày, vùng FVG giảm giá đầu tiên chưa tạo được phản ứng giá đáng kể, nhưng Bitcoin lại phản ứng rõ với các FVG của riêng nó, và chúng ta nhớ rằng giá Ether phụ thuộc vào Bitcoin khoảng 80–90%. Bitcoin bắt đầu điều chỉnh, và Ether cũng lao dốc theo. Do đó, trong ngắn hạn chúng tôi (như trước) vẫn kỳ vọng giá giảm. Mục tiêu đối với Ether có thể quanh vùng 2.300 USD và thấp hơn, đến khoảng 1.850 USD.

Bài nên đọc thêm từ tác giả:

- Phân tích EUR/USD ngày 12/10. Đồng euro “bó tay”

- Phân tích GBP/USD ngày 12/10. Phát biểu của Kevin Warsh và lạm phát Mỹ

- Vấn đề của đồng euro dưới góc nhìn giá dầu tăng cao.

- Diễn giải kết quả phân tích EUR/USD ngày 12/10

- Diễn giải kết quả phân tích GBP/USD ngày 12/10

Giải thích các ký hiệu trong hình minh họa:

CHOCH — change of character, phá vỡ cấu trúc xu hướng.

Liquidity — thanh khoản, các lệnh dừng lỗ và lệnh chờ mà market-maker sử dụng để xây dựng vị thế.

FVG — fair value gap, khoảng trống giá trị hợp lý, là vùng giá kém hiệu quả. Giá thường di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt của một bên tham gia thị trường. Sau đó, giá thường quay lại và phản ứng với các vùng này theo hướng của xu hướng chính.

IFVG — inverted fair value gap. Sau khi giá quay lại vùng này mà không có phản ứng, nó sẽ bứt phá mạnh mẽ xuyên qua vùng đó rồi kiểm định lại từ phía bên kia.

OB — order block. Là cây nến mà market-maker mở vị thế để thu gom thanh khoản và tạo lập vị thế theo hướng ngược lại.