Золото (XAU/USD) привлекает интерес продавцов после достижения недельного максимума в начале недели. Во время европейской сессии цена опустилась ниже уровня $4200, прервав двухдневную серию роста. «Ястребиная» позиция Федеральной резервной системы США сдерживает потенциал снижения доллара, что в свою очередь ограничивает рост цен на золото. В то же время цены на сырую нефть снизились на фоне надежд на возможное «энергетическое перемирие» между Россией и Украиной, что может уменьшить глобальный дефицит топлива и, как следствие, снизить инфляционные риски. Кроме того, недавнее снижение доходности облигаций США с многолетних максимумов оказывает давление на доллар в начале недели, тем самым поддерживая драгоценный металл.
Несмотря на такое поведение цен на энергоносители, риски для роста доллара остаются. Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что «незначительное снижение цен на энергоресурсы ослабило глобальную распродажу облигаций и немного замедлило укрепление доллара». Однако он предупреждает, что «опережающие темпы роста экономики США и высокий интерес иностранных инвесторов к американским ценным бумагам создают риски для дальнейшего укрепления доллара», делая вывод о том, что любое замедление этого процесса может оказаться временным.
Участники рынка перестали закладывать вероятность повышения ставки на заседании ФРС в конце октября, однако ожидания повышения на 25 базисных пунктов в декабре остаются неизменными. По данным инструмента FedWatch от CME Group, в настоящее время трейдеры оценивают вероятность того, что Wентральный банк США снова повысит процентные ставки до конца года, на уровне примерно 85%. Ожидания укрепления доллара также получили поддержку благодаря протоколу сентябрьского заседания FOMC, опубликованному на прошлой неделе; документ подчеркивает, что регулятор по-прежнему считает инфляцию главной угрозой макроэкономической стабильности и поддерживает курс на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.
На Ближнем Востоке поддерживаемое Ираном йеменское движение хуситов активизировало атаки на Саудовскую Аравию: в выходные международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде подвергся ударам с использованием баллистических и крылатых ракет, а также беспилотников. В ответ на эти смертоносные атаки Саудовская Аравия пообещала принять меры, а президент США Дональд Трамп намекнул на возможность участия в ударах по группировке и возобновления атак на Иран. Кроме того, высокопоставленный представитель иранской службы безопасности раскритиковал реакцию Вашингтона на предложение Тегерана о возобновлении судоходства через стратегически важный Ормузский пролив. Эти факторы поддерживают риск геополитической премии на рынке.
Для получения лучших торговых возможностей можно дождаться публикации данных по инфляции в США: индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI), которые выйдут в среду и четверг соответственно. К тому же влияние на курс доллара и на золото окажет выступление представителя ФРС Кевина Уорша на ежегодном собрании МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу.
А с технической точки зрения быки пока не сумели преодолеть 20-дневную SMA, чтобы ослабить медвежье давление. Осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Тем не менее консолидация вблизи уровня $4200, говорит о том, что быки не готовы сдаваться.