يبدو أن محاولة Bitcoin أخرى للارتفاع فوق 84,000 دولار تتحول إلى موجة بيع. لذلك، من المرجح بدرجة كبيرة أن تؤدي هذه التحركات ومحاولات شراء الانخفاض إلى فشل أعمق، وينبغي التعامل مع التعافي الحالي بحذر. تعافى السعر بعد الهبوط الصباحي، لكن المضاربين على الارتفاع لم ينجحوا حتى الآن في الثبات فوق مستوى 84,000 دولار.

الصورة داخل هذا النطاق ما زالت ملتبسة. يتداول Bitcoin بالفعل بالقرب من الحد العلوي لنطاق 80,000–87,000 دولار، ولم يكرر هبوطًا مشابهًا لما حدث في موجة البيع في أغسطس. في ذلك الحين، كانت قوة Bitcoin النسبية تُفسَّر بتوقعات تيسير سياسات البنوك المركزية. الآن انعكست الصورة: بعد رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر إلى 3.75–4.00%، يناقش السوق الزيادة التالية، ما يعني أن عامل الدعم السابق قد تراجع، وأن السوق يستند الآن إلى عوامل أخرى.

نقطة الضعف الرئيسة هي جانب الطلب. صناديق Spot Bitcoin ETF فقدت 451 مليون دولار منذ بداية أكتوبر، منها 69 مليون دولار يوم الاثنين وحده، كما أن ثلاث فئات من الصناديق خسرت نحو 1.25 مليار دولار الأسبوع الماضي. هذا يعني أن التعافي الجاري يتم في غياب تدفقات أموال مؤسسية جديدة.

الآن إلى بنية السوق. كثير من المتداولين يلاحظون بالفعل أن المشترين (الثيران) يواجهون صعوبة في البقاء فوق مستوى 84,000 دولار على الأطر الزمنية القصيرة. دفاتر الأوامر تُظهر طبقة كثيفة من أوامر البيع عند هذا المستوى، وهي تُشكِّل جدارًا أمام استمرار الحركة الصاعدة. لاختراقه، يلزم طلب قوي من السوق الفوري وصناديق ETF، وهو ما لا يتوفر حاليًا. وإذا اصطدم السعر مجددًا بهذه الطبقة، فقد تتكرر تصفيات مراكز الشراء، التي بلغت أمس نحو 586 مليون دولار.

الحدثان الرئيسان سيكونان بيانات التضخم الأمريكية في 14 أكتوبر وقرار الفيدرالي في 28 أكتوبر. السيناريو الأساسي بالنسبة لي: ما لم يُغلِق Bitcoin بشكل حاسم فوق مستوى 84,100 دولار مع أحجام تداول قوية، فإن كل ارتداد سيُواجَه بعمليات بيع، وسيبقى خطر العودة إلى 81,000 دولار مرتفعًا. تضخم أقل من المتوقع قد يخفف الضغط لفترة وجيزة، لكن قراءة قوية للتضخم مع استمرار ارتفاع أسعار النفط والعوائد عند أعلى مستوياتها منذ سنوات قد تحوِّل سوقًا حذرة إلى سوق بيعية. لذلك، من الأرجح أن يكون من الحكمة تجنب الشراء العدواني عند الانخفاضات حتى صدور البيانات.

بالنسبة إلى BTC، يتحرك السعر داخل نطاق ضيق بين دعم عند 83,100 دولار ومقاومة عند 83,500 دولار، مع حدود خارجية عند 82,400 و84,100 دولار، وتقوم الخطة على اتجاهين متعاكسين مع سيناريوهات اختراق كامل أو رفض كامل. بالنسبة لصفقات الشراء (Long)، هناك نقطتا دخول. الأولى: اختراق فوق 83,500 دولار مع تأكيد؛ يتم الشراء باستهداف 84,100 دولار، حيث أقوم بجني الأرباح وأفكر في فتح صفقة بيع على حركة التصحيح، بشرط أن يظل السعر أعلى من المتوسط المتحرك لـ50 يوماً وأن يكون مؤشر Awesome أعلى من الصفر. الثانية: ارتداد من مستوى 83,100 دولار إذا فشل الكسر الهابط وتبيّن أن الهبوط كان كاذباً؛ يتم الشراء بهدف عودة السعر أولاً إلى 83,500 دولار ثم إلى 84,100 دولار. فرص البيع متماثلة بشكل عكسي. كسر مؤكّد أسفل 83,100 دولار يعطي صفقة بيع بهدف 82,400 دولار، ولكن فقط عندما يكون المتوسط المتحرك أعلى من السعر ويكون مؤشر Awesome أسفل الصفر. وإذا فشل الاختراق فوق 83,500 دولار وعاد السعر إلى ما دون هذا المستوى، فإن صفقة بيع من منطقة المقاومة تستهدف عودة السعر إلى 83,100 دولار ثم إلى 82,400 دولار.

فيما يخص Ether، فإن المنطق يعكس Bitcoin ولكن على مقياس سعره الخاص: يوجد نطاق داخلي بين مستوى الدعم عند 2,486$ ومستوى المقاومة عند 2,507$، مع حدود خارجية عند 2,447$ و2,529$. تتم الشراءات عند اختراقٍ صاعد فوق 2,507$ مع استهداف 2,529$، حيث يتم جني الأرباح، ويمكن عندها النظر في فتح مركز بيع عند حركة تصحيحية هابطة (pullback)؛ والشرط هنا هو نفسه — أن يكون السعر فوق متوسط التحرك لـ 50 يومًا وأن يكون مؤشر Awesome فوق مستوى الصفر. كما يمكن الشراء عند ارتداد السعر من مستوى 2,486$ إذا فشل الكسر الهابط، مع أهداف أولية عند 2,507$ ثم 2,529$.

بالنسبة لأوامر البيع، فإن كسرًا مؤكدًا لمستوى 2,486$ إلى الأسفل يفتح المجال لمركز بيع باتجاه 2,447$ بشرط أن يكون متوسط التحرك أعلى من السعر، وأن يكون مؤشر Awesome دون مستوى الصفر. أما رفض السعر عند مستوى 2,507$ بعد فشل اختراق صاعد، فيوفر فرصة لفتح مركز بيع يستهدف العودة إلى 2,486$ ثم 2,447$. يظل كلا المؤشرين بمثابة مرشحات لتصفية الحركات الكاذبة، وليس إشارات دخول مستقلة بحد ذاتها، لذلك تُتخذ القرارات فقط بعد تأكيد حقيقي من حركة السعر عند المستويات المحددة.