O Bitcoin não conseguiu se manter acima de US$ 83.000 ontem, e a pressão de baixa voltou à medida que outros ativos de risco se desvalorizaram. O principal motivo foi a forte alta do petróleo e o aumento das expectativas de inflação: o petróleo caro se reflete em preços mais elevados, aumenta a probabilidade de altas de juros e leva os investidores a reduzir sua exposição a ativos sensíveis ao risco. Nesse contexto, o mercado mal reagiu às novas compras realizadas por duas das maiores empresas detentoras de Bitcoin.

A Strategy comprou 267 BTC por US$ 22 milhões, a um preço médio de US$ 82.900 por moeda. Agora, a empresa detém 848.517 BTC, avaliados em cerca de US$ 69,8 bilhões, ante 848.000 BTC em 4 de outubro. O aumento em duas semanas é modesto: cerca de 500 moedas. A reserva em dólares da empresa soma US$ 5,3 bilhões.

Ao mesmo tempo, a Strategy recomprou US$ 193 milhões em suas próprias ações preferenciais STRC e elevou de US$ 2 bilhões para US$ 3 bilhões seu programa de recompra dessas ações. Vale destacar que parte dos recursos está sendo utilizada não para comprar Bitcoin, mas para reduzir as obrigações com os detentores de ações preferenciais.

A Bitmine, liderada por Tom Lee, comprou 12.535 ETH por cerca de US$ 30 milhões. A empresa agora detém 6.041.481 ETH, avaliados em aproximadamente US$ 14,3 bilhões — cerca de 4,9% da oferta total de Ether. Aproximadamente 5.067.309 ETH (84% de suas participações) estão em staking, enquanto o caixa e os títulos líquidos somam US$ 582 milhões. No entanto, a perda não realizada da empresa é de aproximadamente US$ 5,57 bilhões.

Lee afirmou anteriormente que a Bitmine interromperia as compras ao atingir 5% da oferta total de Ether. Faltam cerca de 63.500 ETH para alcançar esse limite. Na minha estimativa, ao ritmo atual de aquisições, a empresa levaria cerca de cinco semanas para atingi-lo.

Essas compras influenciam o sentimento do mercado, mas não alteram o equilíbrio entre oferta e demanda de forma significativa. Em comparação, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram saídas líquidas de cerca de US$ 229 milhões na semana passada — quase dez vezes o valor da compra da Strategy. À medida que os fundos institucionais retiram recursos, os compradores corporativos conseguem apenas atenuar a queda.

Acredito que, se os preços do petróleo e as expectativas de inflação continuarem pressionados, o Bitcoin tenderá a testar novamente o limite inferior de sua faixa de negociação. O Ether, por sua vez, poderá enfrentar dificuldades ainda maiores, sobretudo porque sua principal compradora corporativa, a Bitmine, está se aproximando do fim de seu programa de aquisições.

Bitcoin — O preço oscila em uma faixa estreita entre 81.600 e 81.900, e a estratégia se baseia em dois cenários opostos: rompimento confirmado e repique.

Cenário de compra: considero um rompimento confirmado acima de 81.900, com alvo em 82.500. Nesse nível, realizo o lucro e posso abrir uma posição vendida em um eventual recuo, desde que o preço esteja acima da média móvel de 50 dias e o Awesome Oscillator esteja acima de zero. Como alternativa, se a queda abaixo de 81.600 não se sustentar e o preço retornar à faixa, compro no repique, com alvo inicial em 81.900 e, em seguida, em 82.500.

Cenário de venda: a lógica é simétrica. Um rompimento confirmado abaixo de 81.600 abre espaço para uma posição vendida, com alvo em 81.000, desde que a média móvel esteja acima do preço e o Awesome Oscillator esteja abaixo de zero. Se um rompimento para cima, acima de 81.900, não se sustentar e o preço voltar para baixo desse nível, vendo no repique, com alvo inicial em 81.600 e, depois, em 81.000.

Ether — A lógica segue a mesma do Bitcoin, mas aplicada à escala de preços do Ether, com suportes em 2.389 e 2.371 e resistências em 2.400 e 2.422.

Cenário de compra: considerar um rompimento acima de 2.400, com alvo em 2.422; alternativamente, comprar no repique a partir de 2.389 após um falso rompimento para baixo, com alvo intermediário em 2.400 e alvo final em 2.422.

Cenário de venda: um rompimento confirmado abaixo de 2.389 tem como alvo 2.371. Outra possibilidade é abrir uma posição vendida no repique a partir de 2.400, após um rompimento de alta que não se confirme, visando primeiro 2.389 e, em seguida, 2.371.

Ambos os indicadores são utilizados como filtros para descartar movimentos falsos, e não como motivos isolados para entrar antecipadamente. Execute as operações somente depois que o preço confirmar efetivamente os níveis especificados.