Le Bitcoin n’est pas parvenu à rester au-dessus de 83 000 $ hier, et la pression baissière est revenue à mesure que les autres actifs risqués se sont affaiblis. La raison principale a été une forte hausse du pétrole et une remontée des anticipations d’inflation : un pétrole cher se répercute sur les prix, augmente la probabilité de nouvelles hausses de taux et pousse les investisseurs à se désengager des actifs sensibles au risque. Sur fond de ce contexte, le marché a à peine réagi aux nouveaux achats de deux des plus grands détenteurs d’actions d’entreprise.

Strategy a acheté 267 BTC pour 22 millions de dollars à un prix moyen de 82 900 $US. Son solde détient désormais 848 517 BTC d’une valeur d’environ 69,8 milliards de dollars, contre 848 000 BTC au 4 octobre. La hausse sur deux semaines reste modeste : environ 500 coins. La réserve en dollars de la société s’élève à 5,3 milliards de dollars. Parallèlement, Strategy a racheté pour 193 millions de dollars de ses propres actions privilégiées STRC et a relevé le plafond de son programme de rachat d’actions privilégiées de 2 milliards à 3 milliards de dollars. Fait notable, une partie des fonds n’est pas utilisée pour acheter du Bitcoin, mais pour réduire ses engagements envers les actionnaires privilégiés.

Bitmine, dirigée par Tom Lee, a acheté 12 535 ETH pour environ 30 millions de dollars. L’entreprise détient désormais 6 041 481 ETH d’une valeur d’environ 14,3 milliards de dollars, soit environ 4,9 % de l’offre totale d’Ether. Environ 5 067 309 ETH (84 % de ses avoirs) sont stakés, et ses liquidités et titres liquides totalisent 582 millions de dollars. Toutefois, la perte latente de la société s’élève à environ 5,57 milliards de dollars. Lee a déjà déclaré que Bitmine cesserait d’acheter une fois qu’elle aurait accumulé 5 % de l’offre d’Ether ; il reste environ 63 500 ETH à acquérir pour atteindre ce plafond. Au rythme actuel des achats, cela représente environ cinq semaines, selon mon estimation.

Ces achats sont importants pour le sentiment, mais pas pour l’équilibre entre l’offre et la demande. À titre de comparaison, les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré la semaine dernière des sorties nettes d’environ 229 millions de dollars, soit près de dix fois l’achat de Bitcoin de Strategy. À mesure que les fonds institutionnels se retirent, les acheteurs d’entreprise ne peuvent qu’atténuer la baisse. Je pense que si le pétrole et les anticipations d’inflation restent sous pression, le Bitcoin a davantage de chances de retester le bas de sa fourchette, et l’Ether aura plus de difficultés alors que son principal acheteur d’entreprise, Bitmine, approche de la fin de son programme d’achats.

Bitcoin — Le prix évolue dans une fourchette étroite entre 81 600 et 81 900, et le plan repose sur deux scénarios opposés : une cassure franche et un scénario de rebond. Pour les positions acheteuses, j’envisage une cassure confirmée au-dessus de 81 900, avec un objectif à 82 500, où je prends mes profits et peux éventuellement me repositionner à la baisse sur un repli, à condition que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome Oscillator soit au-dessus de zéro. Autre option : si une chute sous 81 600 ne tient pas et que le prix réintègre le range, acheter le rebond en visant d’abord 81 900 puis 82 500.

Le scénario vendeur est symétrique. Une cassure confirmée sous 81 600 ouvre une position vendeuse avec un objectif à 81 000, à condition que la moyenne mobile soit au-dessus du prix et que l’Awesome soit en dessous de zéro. Si une cassure haussière au-dessus de 81 900 échoue et que le prix repasse sous ce niveau, vendre le rebond en visant d’abord 81 600, puis 81 000.

Ether — La logique reflète entièrement celle de Bitcoin sur sa propre échelle de prix, avec un support à 2 389 et 2 371 et une résistance à 2 400 et 2 422. Pour les positions acheteuses, envisagez une cassure au-dessus de 2 400 visant 2 422, ainsi qu’un achat sur rebond depuis 2 389 après une fausse cassure baissière, avec un objectif intermédiaire à 2 400 et un objectif final à 2 422. Pour les positions vendeuses, une cassure confirmée sous 2 389 vise 2 371, et une vente à découvert sur rebond depuis 2 400 après une cassure haussière non confirmée vise d’abord 2 389, puis 2 371. Les deux indicateurs sont utilisés comme filtres pour écarter les faux mouvements plutôt que comme des raisons autonomes d’entrer trop tôt — n’agissez qu’une fois que le prix a réellement confirmé les niveaux indiqués.