حاولت Bitcoin اليوم استعادة مستوى 83,000 دولار لكنها فشلت مرة أخرى.

في الوقت نفسه، خَسِرَت صناديق US spot Bitcoin و Ether ETFs نحو 549 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، ما يعني أن المستثمرين يواصلون سحب أموالهم من أكبر منتجين للعملات المشفرة. ووفقًا لبيانات SoSoValue، شهدت صناديق Bitcoin تدفقات خارجة بحوالي 229 مليون دولار، بينما خَسِرَت صناديق Ether نحو 320 مليون دولار. وتمثل هذه ثاني أسبوع من التدفقات الخارجة لـ Bitcoin وثالث أسبوع لـ Ether.

وتيرة التدفقات الخارجة تباطأت قليلًا. قبل أسبوع، خسر النوعان من الصناديق معًا 1.22 مليار دولار، ما يعني أن معدل السحب انخفض إلى أقل من النصف. لكن تباطؤ التدفقات الخارجة لا يعني عودة الطلب: فما زالت السوق لا تسجّل مشتريات صافية، ولهذا تفتقر الأسعار إلى الدعم. اللافت أن Ether يتعرض للضغط بشكل أكبر. خلال سبعة أيام تراجع بنحو 5% إلى 2,433 دولارًا، في حين خسر Bitcoin نسبة 1.3% وتداول حول 82,783 دولارًا. وعلى مستوى الشهر، خرج نحو 955 مليون دولار من صناديق Spot Ether ETF منذ بداية أكتوبر — وهو أكثر مما خرج في أي شهر آخر هذا العام.

أرى أن Ether سيبقى الحلقة الأضعف إلى أن تعود تدفقات ETF على الأقل إلى حالة توازن محايدة؛ فهو الأصل الأكثر استجابةً لعمليات السحب المؤسسية. كما أميل إلى توقع تداول Bitcoin داخل النطاق السعري الأخير في الأيام المقبلة مع محاولات لكسر مستوى 80,000 دولار هبوطًا، بينما سيظل Ether، في ظل غياب المشترين، مرشحًا لإعادة اختبار مستوى الدعم قرب 2,300 دولار. وسيكون انقلاب اتجاه التدفقات أول إشارة صادقة إلى أن السوق جاهزة للخروج من الحالة الدفاعية.

التحليل الفني للبيتكوين. يتحرك السعر حول 82,783 دولارًا ضمن نطاق بين 82,500 و82,900 دولار، والخطة مبنية على اتجاهين متعاكسين مع مجموعة كاملة من سيناريوهات الاختراق والارتداد. بالنسبة لمراكز الشراء (Long)، أعتبر أن الاختراق فوق 82,900 دولار يستهدف مستوى 83,500 دولار، حيث سأقوم بجني الأرباح وقد أعكس الصفقة إلى بيع (Short) عند حركـة التصحيح، بشرط أن يبقى السعر فوق متوسط 50 يومًا المتحرك وأن يكون مؤشر Awesome فوق مستوى الصفر. إذا فشل الهبوط دون 82,500 دولار وعاد السعر إلى الارتفاع، يتم الشراء عند الارتداد مع استهداف 82,900 دولار أولاً ثم 83,500 دولار.

سيناريو البيع متماثل. كسر مؤكد لمستوى 82,500 دولار هبوطًا يفتح مجالًا لصفقة بيع باتجاه 81,700 دولار، ولكن فقط عندما يكون المتوسط المتحرك فوق السعر ويكون مؤشر Awesome تحت مستوى الصفر. إذا فشل الاختراق فوق 82,900 دولار وعاد السعر لينخفض أسفل هذا المستوى، يمكن بيع الرفض مع استهداف 82,500 دولار أولاً ثم 81,700 دولار.

التحليل الفني لعملة Ether. المنطق يعكس تحليلات Bitcoin ولكن على مقياس سعر Ether نفسه، مع وجود مستويات دعم عند 2,419 دولار و2,389 دولار، ومستويات مقاومة عند 2,437 دولار و2,465 دولار. تكون إشارة الشراء عند اختراق مستوى 2,437 دولار صعودًا، مع استهداف مستوى 2,465 دولار، أو الشراء عند ارتداد السعر من مستوى 2,419 دولار بعد هبوط وهمي، لاستهداف 2,437 دولار ثم 2,465 دولار. بالنسبة لصفقات البيع، فإن كسرًا مؤكّدًا أدنى من مستوى 2,419 دولار يستهدف 2,389 دولار، أو يمكن فتح صفقة بيع (short) عند رفض السعر لمستوى 2,437 دولار بعد محاولة اختراق صعودية فاشلة، مع استهداف 2,419 دولار ثم 2,389 دولار. كلا المؤشرين يعملان كمرشِّحات لاستبعاد الحركات الكاذبة، وليس كمحفزات دخول مستقلة، لذلك لا تُفتح الصفقات إلا بعد أن يؤكد السعر المستويات المحددة.