Các đồng tiền hàng hóa bước vào tháng 11 trong bối cảnh chịu tác động đan xen của nhiều lực vĩ mô. Một mặt, mức bù rủi ro địa chính trị dai dẳng giữ giá Brent giao dịch gần vùng ba chữ số, về truyền thống hỗ trợ cho các đồng tiền của những nước xuất khẩu năng lượng. Mặt khác, sự bất định quanh kết quả cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ vào ngày mai và những phát biểu về thuế quan từ Washington đang phủ bóng lên thị trường hàng hóa. Trong bối cảnh đó, mức độ đồng pha giữa các tài sản hàng hóa đã bị phá vỡ: các ngân hàng trung ương quốc gia lựa chọn những con đường khác biệt về cơ bản, khiến chênh lệch lãi suất trở thành chất xúc tác chính cho biến động trong nhóm tiền tệ này.

USD/CAD (đô la Canada)

Các yếu tố hỗ trợ xu hướng tăng của cặp tiền:

- Nguy cơ đối đầu thương mại với Mỹ tiếp diễn và mối đe dọa về các biện pháp thuế quan trả đũa đối với ngành công nghiệp Canada và lĩnh vực ô tô đang kìm hãm đầu tư dài hạn vào nền kinh tế Canada.

- Thị trường lao động Canada hạ nhiệt và đà chậm lại của các chỉ số tiêu dùng cốt lõi đang hạn chế dư địa để cơ quan điều hành tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ một cách mạnh tay.

- Lợi thế về chênh lệch lợi suất của đồng USD vẫn được duy trì chừng nào mức lãi suất cơ bản tại Mỹ còn cao hơn.

Các yếu tố gây áp lực giảm cho cặp tiền:

- Quyết định thực tế của Bank of Canada nâng lãi suất chính sách lên 2,50% tại cuộc họp ngày 28/10, cùng với các phát biểu của Tiff Macklem về sự sẵn sàng kiềm chế các tác động thứ cấp của lạm phát do năng lượng dẫn dắt.

- Giá dầu thô cao, trực tiếp cải thiện điều kiện thương mại của Canada và hỗ trợ cán cân vãng lai.

- Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm điều chỉnh giảm về vùng 5,00%–5,05%, qua đó làm dịu xung lực tăng giá của đồng USD trong cặp USD/CAD.

.

Biên độ dao động ước tính trong ngày 3/11: 1,3910–1,3990. Các mục tiêu khi phá vỡ. Nếu vùng kháng cự 1,3990 bị phá vỡ một cách thuyết phục theo hướng đi lên, bên mua sẽ nhắm tới 1,4045 và mốc tâm lý 1,4100. Nếu giá đóng cửa dưới vùng hỗ trợ 1,3910, bên bán sẽ nhắm tới 1,3850 và 1,3790.

Biên độ ước tính cho vài ngày tới. Tỷ giá có thể dao động trong hành lang 1,3840–1,4060 trong những phiên sắp tới. Các con số này thể hiện những đường biên kỹ thuật có khả năng xảy ra xung quanh thời điểm bầu cử Mỹ và không nên được xem là cam kết về diễn biến giá hay khuyến nghị giao dịch.

AUD/USD (đô la Australia)

Các yếu tố hỗ trợ:

- Quyết định của Reserve Bank of Australia ngày 3/11 nâng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4,85% (sáu phiếu thuận, ba phiếu chống trong hội đồng) do lạm phát cơ bản ở mức cao.

- Vị thế của RBA là một trong những ngân hàng trung ương có quan điểm diều hâu hơn trong nhóm G10, qua đó mang lại cho đồng đô la Australia sự hỗ trợ mạnh từ chênh lệch lãi suất.

- Giá quặng sắt và kim loại màu ổn định trở lại ở mức cục bộ trên các sàn giao dịch hàng hóa châu Á.

Các yếu tố gây áp lực giảm:

- Tốc độ phục hồi công nghiệp tại Trung Quốc còn khiêm tốn và lĩnh vực xây dựng vẫn trục trặc.

- Sự suy giảm rộng khắp của khẩu vị rủi ro trên các thị trường toàn cầu trong ngày bầu cử Mỹ, buộc các nhà quản lý lớn thoái vốn khỏi những đồng tiền beta cao để chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn.

- Nguy cơ nhu cầu đối với USD trong cặp AUD/USD tăng trở lại nếu các tín hiệu bảo hộ thương mại mạnh lên sau khi kiểm phiếu Quốc hội.

Biên độ dự kiến trong ngày 3/11: 0,6580–0,6660. Các mục tiêu khi phá vỡ: nếu giá bứt phá mạnh lên trên 0,6660, các vùng mục tiêu tiếp theo là 0,6710 và 0,6765. Nếu giá phá vỡ và duy trì dưới ngưỡng hỗ trợ 0,6580, các mục tiêu giảm là 0,6530 và 0,6475.

Biên độ dự kiến cho vài ngày tới: tỷ giá có thể dao động trong khoảng 0,6510 đến 0,6730. Các mức này là các ngưỡng tham chiếu, phản ánh phản ứng trước quyết định của RBA và không phải là khuyến nghị giao dịch trực tiếp.

NZD/USD (đô la New Zealand)

Yếu tố hỗ trợ xu hướng tăng:

- Được hỗ trợ thêm từ Australia sau động thái thắt chặt của RBA, có thể giúp đồng đô la New Zealand, vốn có liên hệ chặt chẽ, tăng lên trong ngắn hạn.

- Đà tăng lợi suất trái phiếu Mỹ chậm lại, làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD so với các tài sản trong khu vực Thái Bình Dương.

- Tình trạng quá bán về mặt kỹ thuật trên biểu đồ ngày của NZD/USD sau một nhịp giảm kéo dài.

Yếu tố gây áp lực giảm:

- Quyết định của Ngân hàng Dự trữ New Zealand giữ nguyên lãi suất ở mức 2,75% với tỷ lệ phiếu khá sít sao (4–3), gây thất vọng cho những người mua kỳ vọng một đợt tăng lãi suất ngay lập tức.

- Sự suy yếu trong nhu cầu tiêu dùng nội địa tại New Zealand và rủi ro về một quá trình suy thoái kéo dài.

- Chênh lệch lợi suất ngày càng nới rộng so với Australia và Canada, khuyến khích dòng vốn rời khỏi kiwi sang AUD và CAD thông qua các cặp chéo.

Biên độ dao động dự kiến trong ngày 3 tháng 11: 0,5590–0,5670. Mục tiêu khi phá vỡ: nếu giá vượt lên trên 0,5670, vùng kháng cự tiếp theo sẽ là 0,5725 và 0,5780. Nếu giá rơi xuống dưới vùng hỗ trợ 0,5590, mục tiêu giảm có thể là 0,5540 và 0,5485.

Biên độ dự kiến cho vài ngày tới: diễn biến giá có thể dao động trong vùng 0,5520–0,5740. Những hướng dẫn này chỉ phác thảo một biên độ giao dịch có khả năng xảy ra trong bối cảnh các sự kiện chính trị tại Mỹ và không cấu thành một kế hoạch giao dịch cụ thể.

Giao dịch các đồng tiền hàng hóa trong ngày bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ và trong các phiên họp ngân hàng trung ương sôi động tiềm ẩn rủi ro xuất hiện các khoảng trống giá mạnh và chênh lệch giá mua–bán nới rộng. Trong những thời điểm như vậy, lợi thế thuộc về những người dựa vào tính toán lạnh lùng hơn là các nỗ lực cảm tính nhằm dự đoán kẻ thắng người thua. Cách tiếp cận thận trọng hôm nay là giảm quy mô vị thế, chờ quá trình kiểm phiếu tại Mỹ kết thúc và tránh các lệnh giao dịch mang tính đón đầu khi chưa có xác nhận khối lượng đáng tin cậy.

Quyết định có kỷ luật, giữ cái đầu lạnh và giao dịch hiệu quả!

Mark Douglas, chuyên gia về tâm lý giao dịch, từng nói rằng các nhà giao dịch tồn tại được không phải vì họ thông minh nhất mà vì họ là những người nhanh nhất trong việc thừa nhận sai lầm và thích nghi với sự thay đổi.