Ближневосточный кризис и дипломатические интриги вокруг Ирана превратили нефть в настоящие «американские горки», параллельно лишив золото статуса «тихой гавани» на фоне инфляционных страхов и ястребиной риторики ФРС.

Однако пока сырьевые рынки штормит, в технологическом секторе разворачивается своя драма: безграничный аппетит инвесторов к искусственному интеллекту сталкивается с суровой реальностью геополитического противостояния. Пока AMD рапортует о триумфе и рекордной выручке, жесткий прессинг Вашингтона обрушивает многомиллиардные сделки между Oracle и Tencent, воздвигая новые технологические барьеры.

В нашем очередном дайджесте мы разберем, как переплетение военных угроз, макроэкономических факторов и глобальной ИИ-блокады формирует текущую рыночную реальность, где каждое дипломатическое слово рождает колоссальные возможности для трейдеров.

Нефтяные «американские горки»: как удар по Ирану и катарский меморандум устроили шторм на рынках

Утром, 3 ноября, фьючерсы на нефть взлетели до небес на новостях с Ближнего Востока, а затем рухнули обратно из-за дипломатических интриг. Эта история – идеальная иллюстрация того, как сильно «черное золото» сегодня зависит не от физической добычи, а от заголовков новостных лент.

На азиатских и ранних европейских торгах Brent и американская WTI уверенно прибавили более чем по доллару за баррель. Поводом для роста стал удар американских сил по иранскому острову Кешм. Трейдеры отреагировали на атаку, памятуя о вчерашнем 7-процентном обвале и заявлениях иранских чиновников о том, что «до мирной сделки еще далеко».

Впрочем, в Вашингтоне поспешили снизить градус напряжения. Американские официальные лица назвали удары по Кешму «ограниченными и оборонительными». По их словам, это был лишь ответ на обстрел американского самолета, и речь не идет о возврате к масштабным боевым действиям.

Как отмечает The New York Times, эти негласные операции стали первыми бомбардировками иранских целей с начала сентября, а первыми об атаке сообщили журналисты The Wall Street Journal.

Но нефтяная эйфория продлилась недолго. Разворот рынка произошел почти молниеносно. Арабские СМИ растиражировали сенсационную информацию: Вашингтон одобрил проект меморандума о взаимопонимании, который катарские посредники передали Тегерану. Якобы обе стороны пошли на взаимные уступки.

Рынок мгновенно отреагировал на призраки мира. Как отмечают в Quantum Commodity Intelligence, нефть «резко отыграла назад с утренних максимумов», обрушившись вниз, в то время как фьючерсы на американские акции, напротив, пошли в рост.

Правда, ни одно из правительств эту информацию официально не подтвердило. Представитель МИД Катара Маджед аль-Ансари лишь сообщил, что стороны изучают катарское предложение, а посредники продолжают передавать позиции Тегерана и Вашингтона друг другу в режиме реального времени.

Подобные рыночные «качели» наглядно демонстрируют новый тренд: цены на нефть теперь живут по законам политического ток-шоу, реагируя на каждое дипломатическое слово. При этом в тени громких заголовков происходит более спокойный процесс: физические поставки сырья из стран Персидского залива тем временем тихо и стабильно восстанавливаются.

Для трейдеров такие новостные штормы – это не стресс, а зона притяжения и отличная возможность для заработка. К слову, все рассмотренные в тексте инструменты, включая фьючерсы на нефть Brent и WTI, доступны для торговли на платформе InstaTrade.

Хотите ловить такие рыночные волны и извлекать из них прибыль? Откройте торговый счет на InstaTrade уже сегодня и скачайте удобное мобильное приложение компании, чтобы быть в курсе мировых новостей и держать торговые возможности всегда под рукой.

Прощай, «тихая гавань»? Золото теряет $4000 на фоне иранских ударов, краха ИИ и жестких ставок ФРС

Пока Америка была поглощена промежуточными выборами, мировые рынки драгметаллов лихорадило. Золото и серебро, казалось, нашли свое дно в начале недели, но уже во вторник, 3 ноября, были вынуждены отдать значительную часть понедельничного отскока. Инвесторов терзают сразу три страха: геополитические шоки, обвал технологических акций и неизбежное ужесточение политики ФРС.

В начале недели на рынках теплилась надежда. В понедельник, 2 ноября, золото отскочило на 2% от годового минимума, обновленного в пятницу. Поводом для оптимизма стало падение цен на нефть: Brent подешевела более чем на 7% после заявления президента Ирана Масуда Пезешкиана о том, что правительство получило расширенные полномочия для мирных переговоров.

Инфляционные страхи временно отступили, позволив золоту выдохнуть.

Но эйфория длилась недолго. Во вторник геополитика снова ударила по рынку: появились сообщения об ударах США по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе. Нефть начала стремительно отыгрывать потери, а вместе с ней вернулись и инфляционные кошмары.

В результате к середине вторника декабрьские фьючерсы на золото потеряли 0,6%, так и не сумев закрепиться выше психологической отметки в $4000 за унцию, которую металл безнадежно утратил еще в слабом октябре. Серебро пострадало еще сильнее: рухнув на 4% во время европейской сессии, к обеду в Нью-Йорке оно потеряло уже 1,8%.

Нефтяной ренессанс мгновенно оживил инфляционные ожидания. «Рост цен на нефть усиливает инфляционное давление. Это значит, что ФРС не откажется от повышения ставок, что крайне негативно для золота», – констатирует Нитеш Шах, стратег по сырьевым товарам WisdomTree.

Рынок уже не верит в смягчение политики: согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в декабре на уровне 75%. Теперь все взгляды прикованы к пятничному, 6 ноября, отчету по рынку труда США, который может стать последней каплей для рынка.

Однако у падения золота есть и другая, более циничная причина. Распродажа акций, связанных с искусственным интеллектом, вызвала на рынках волну маржин-коллов. Инвесторы продолжают продавать золото не как традиционный защитный актив, а как высоколиквидную «заначку», чтобы покрыть убытки на других рынках. Напоминанием об этом служит и статистика: только в октябре желтый металл подешевел на 6,8%.

Ставка на искусственный интеллект: AMD обещает $17 млрд и отправляет акции в новый полет

Еще недавно разговор о чипах для ИИ сводился к одному имени – Nvidia. Теперь у этой истории появился второй герой, и он явно не намерен довольствоваться ролью статиста. Во вторник, 3 ноября, Advanced Micro Devices дала рынку понять: спрос на ее продукцию не просто держится, он разгоняется.

Прогноз, который переиграл Уолл-стрит

Компания ожидает выручку в четвертом квартале на уровне около $17 млрд – плюс-минус 3%. Аналитики, опрошенные LSEG, закладывали в среднем $16,23 млрд, отмечает Reuters. По версии Bloomberg, консенсус был чуть выше – $16,3 млрд, но и его AMD оставила позади. Само агентство расценило прогноз как сигнал: аппетит рынка к процессорам для центров обработки данных остаётся высоким.

Реакция биржи была мгновенной. На постмаркете акции AMD подскочили более чем на 6%. И это не разовый всплеск эмоций: по данным Reuters, с начала года бумаги компании подорожали более чем вдвое. Инвесторы, поверившие в историю AMD год назад, уже удвоили капитал.

Дата-центры вытащили все

Цифры третьего квартала объясняют этот энтузиазм лучше любых презентаций. Выручка выросла на 45% – до $13,38 млрд против ожидавшихся $13,09 млрд. Скорректированная прибыль составила $2.09 на акцию, тогда как рынок ждал $1.95.

Но главный сюжет – это серверное направление. Выручка от дата-центров взлетела на 97%, практически удвоившись, и достигла рекордных $8.55 млрд. Прогноз аналитиков в $8.20 млрд оказался слишком скромным. Именно здесь, в серверных стойках гиперскейлеров, разворачивается основная борьба за рынок ИИ-ускорителей – и именно здесь AMD отвоевывает себе место под солнцем.

Ложка дегтя: ПК и консоли просели

Не все сегменты выглядят столь же бодро. Направление клиентских и игровых решений (а это чипы для персональных компьютеров и игровых консолей) потеряло 8% выручки, опустившись до $3,72 млрд и не дотянув до прогнозов. Пока ИИ-сегмент идёт на разгон, традиционный потребительский рынок явно сбавляет темп.

Есть и второй тревожный сигнал. Скорректированную валовую маржу в четвертом квартале AMD видит около 55% – против 56% в третьем. Как пишет Reuters, это чуть хуже ожиданий аналитиков. Растущая выручка сама по себе еще не гарантирует растущей эффективности.

Дефицит, который тормозит всех

Отдельная головная боль для отрасли – это глобальная нехватка памяти. Речь о HBM, памяти с высокой пропускной способностью, без которой современные ИИ-процессоры попросту не раскрывают свой потенциал.

Ее не хватает, и это ограничивает темпы всей индустрии: можно спроектировать сколь угодно мощный ускоритель, но собрать его в нужном количестве без дефицитного компонента не получится.

Иными словами, AMD идет вперед с попутным ветром спроса, но и с встречным ветром издержек и поставок. Сможет ли компания удержать набранный темп, покажет отчет за четвертый квартал. Пока же рынок голосует покупками.

Технологический занавес опускается: как геополитический прессинг сорвал сделку Oracle и Tencent на $7 млрд

Глобальная гонка вооружений в сфере искусственного интеллекта входит в новую, еще более жесткую фазу. По данным Financial Times от 4 ноября, корпорация Oracle аннулировала масштабное соглашение об аренде современных ИИ-чипов для китайского гиганта Tencent.

Сумма сорвавшейся сделки оценивается примерно в $7 млрд. Причиной такого поворота стало прямое давление со стороны администрации Трампа, что, по словам издания, знаменует собой «растущую напряженность для американских компаний, выстраивающих ИИ-инфраструктуру и сотрудничающих с китайскими технологическими лидерами». Reuters мгновенно подхватило материал FT как срочную новость, однако ни Oracle, ни Tencent публично не подтвердили ни факт отмены, ни само существование первоначальной договоренности.

Отмена этого соглашения перекрывает один из крупнейших известных каналов, через который китайские компании получали доступ к передовым американским чипам, прямой импорт которых уже находится под строгим запретом. Примечательно, что это решение последовало всего через день после сообщений об ужесточении правил работы партнеров Nvidia с китайскими клиентами.

Впервые о этой договоренности Financial Times сообщила еще 30 сентября. Речь шла о пятилетней аренде, которая стала бы крупнейшей зарубежной сделкой такого рода в истории Tencent.

План предполагал предоставление китайской стороне доступа примерно к 100 тысячам современных ИИ-чипов, размещенных в дата-центрах Oracle в Юго-Восточной Азии – регионах, где подобные мощности физически отсутствуют в самом Китае. По данным Reuters, Tencent была готова внести авансом около 30% от общей суммы в $7 млрд.

С юридической точки зрения, такая схема долгое время оставалась безупречной. Как отмечает Tom's Hardware, экспортный контроль США распространяется на физические поставки чипов, тогда как аренда вычислительных мощностей оставалась серой зоной и удобной лазейкой.

Однако время этой уловки подходит к концу: по некоторым данным, Министерство торговли США уже готовит нормативный акт, который прямо запретит китайским компаниям арендовать вычислительные мощности в третьих странах.