อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
10.09.2026 02:52 PM
ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงอยู่ในภาวะตึงเครียด หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ตลาดหุ้นเอเชียก็ปิดลบตามไปด้วย ปัจจัยหลักมาจากราคาน้ำมันที่ระหว่างการซื้อขายพุ่งขึ้นไปใกล้ระดับ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยิ่งเพิ่มความกังวลของนักลงทุนต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ท่ามกลางบรรยากาศดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงทรงตัวใกล้จุดสูงสุดล่าสุดบริเวณ 4.85%
พัฒนาการที่สะท้อนสถานการณ์ได้ชัดเจนที่สุดคือเหตุการณ์ที่เกือบกลายเป็นความล้มเหลวของ US Treasury: แผนเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ไม่สามารถสร้างความเชื่อมั่นให้ตลาดได้ กลับยิ่งสร้างความผิดหวังให้แก่นักลงทุน หากในอดีตมาตรการลักษณะนี้ยังพอช่วยผ่อนคลายแรงกดดันได้ชั่วคราว ตอนนี้เครื่องมือนี้ดูเหมือนจะเริ่มหมดประสิทธิภาพ เหตุการณ์ดังกล่าวยิ่งตอกย้ำมุมมองของผู้สงสัยที่เชื่อว่ามาตรการเชิงเทคนิคแบบเฉพาะกิจไม่อาจแก้ปัญหาการคลังเชิงโครงสร้างได้ และชุดเครื่องมือของ Treasury กำลังเหลือน้อยลงอย่างรวดเร็ว สามารถติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ลิงก์นี้
ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐดูเหมือนจะได้ทดสอบความแข็งแกร่งของกระทรวงการคลัง: การทำ buyback มูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ไม่ได้ช่วยคลายความกังวลของนักลงทุน แต่กลับยิ่งผลักให้ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ระดับจิตวิทยาที่ 5% กำลังอยู่ตรงหน้า การทะลุขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวอาจสร้างปัญหาที่เป็นรูปธรรมต่อเศรษฐกิจ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานยิ่งซ้ำเติมแรงกดดัน ดันราคา Brent ทะลุ 101 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
แม้ต้องเผชิญพายุเศรษฐกิจมหภาค แต่ดัชนี S&P 500 กลับแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่น่าประหลาดใจ เหตุผลคือปัญญาประดิษฐ์ (AI) อุปสงค์ที่ไม่ลดละต่อเทคโนโลยี AI และการลงทุนจำนวนมหาศาลในเซกเตอร์นี้กำลังทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันให้บรรดาบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ ตราบใดที่ Wall Street ยังเชื่อมั่นในวัฏจักรการระดมทุนอย่างต่อเนื่องสำหรับการติดตั้ง neural network ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็ถูกพักไว้ชั่วคราว ช่วยพยุงไม่ให้ตลาดหุ้นร่วงแรง ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้จากลิงก์นี้
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลง ท่ามกลางค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของ Fed และโครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูตัวเลขเงินเฟ้อชุดใหม่ ซึ่งจะช่วยให้ภาพแนวโน้มชัดเจนขึ้นและกำหนดทิศทางในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า มุมมองทางเทคนิคยังคงเป็นลบ ดัชนีกำลังอยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง เคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทุกเส้น แม้อินดิเคเตอร์หลายตัวกำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งเปิดโอกาสให้เกิดแรงรีบาวด์เชิงรับในระยะสั้นได้บ้าง
หากราคาทะลุระดับแนวต้านที่ 99.20 ขึ้นไปได้อย่างชัดเจน โดยเฉพาะหากได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อที่มีนัยเชิงเข้มงวด (hawkish) จะเปิดทางให้ฝั่งกระทิงเดินหน้าทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 100.00 ในทางกลับกัน หากราคาหลุดแนวรับที่ 98.68 จะเป็นสัญญาณไฟเขียวให้ฝั่งหมีมุ่งเป้าไปที่ 97.80 และ 97.60 ขณะที่การหลุดโซน 96.20 ลงไปจะยืนยันภาวะตลาดหมีเต็มตัวของดอลลาร์สหรัฐ ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ลิงก์
คู่เงิน USD/JPY กำลังซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนเล็กน้อยเหนือ 153.50 ขณะที่เยนแข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังต่อการดำเนินการเชิงรุกของ Bank of Japan ขณะนี้ตลาดได้สะท้อนไปเต็มที่แล้วถึงโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ และมีแนวโน้มจะตามด้วยการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม แรงขับเคลื่อนดังกล่าวไม่ได้มาจากมุมมองแบบเหยี่ยวภายใน Bank of Japan เท่านั้น แต่ยังได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งและตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่ออกมาดี
อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ยังคงแสดงความแข็งแกร่งและเริ่มฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ (PPI และ CPI) ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบายของ Fed ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับขึ้นในตะวันออกกลาง รวมถึงเหตุการณ์ที่เกิดกับเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ กำลังกดดันให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ พร้อมทั้งจำกัดไม่ให้ USD/JPY ปรับตัวลงได้มากกว่านี้ คลิกที่ลิงก์เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
คู่เงิน USD/CAD ยังคงยืนเหนือระดับ 1.3800 เล็กน้อย ขณะที่นักเทรดเลือกอยู่ในโหมดรอดูท่าที ก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ตัวเลข PPI และ CPI จะเป็นตัวชี้นำหลักของตลาด ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดว่าที่ประชุม Fed เดือนกันยายนอาจปรับขึ้นนโยบายการเงินเชิงรุกมากน้อยเพียงใด ขณะนี้นักลงทุนกำลังกำหนดราคาไปในทิศทางที่ให้น้ำหนักค่อนข้างสูงต่อการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างชัดเจน
ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยิ่งเพิ่มความซับซ้อนเข้าไปอีก ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซได้ดันราคาน้ำมันขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน สถานการณ์นี้สร้างแรงดึงคนละด้านต่อคู่เงิน USD/CAD: ด้านหนึ่ง ความเสี่ยงในตลาดโลกและกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์ แต่อีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็มักช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ผลลัพธ์คือการเคลื่อนไหวของราคาแบบผันผวนและจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของ USD/CAD ไปจนกว่าจะได้เห็นตัวเลขเงินเฟ้อออกมาให้สัญญาณทิศทางที่ชัดเจนมากขึ้น ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ลิงก์
