*veja também: Indicadores de negociação da InstaTrade para o DJIA (INDU)

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) fechou a sessão de segunda-feira em alta de 0,38%, aos 51.860 pontos, demonstrando a maior resiliência entre os três principais índices acionários dos Estados Unidos. Na sessão europeia de terça-feira, os contratos futuros eram negociados em torno de 52.100 pontos. Enquanto as ações de tecnologia enfrentam pressão devido a preocupações com as avaliações das empresas ligadas à inteligência artificial (IA), e o Nasdaq recua cerca de 0,44%, o Dow segue na direção oposta. Essa divergência é estrutural, não acidental.

Principais fatores impulsionadores

Tecnologia pressiona, blue chips sustentam. Na segunda-feira, a Micron Technology caiu 3,88%, e a SK Hynix recuou 4,02%, pressionando o setor de memória. As ações do segmento óptico também recuaram: a Ciena caiu quase 10%, e a Lumentum perdeu cerca de 9,78%. A fraqueza das ações de empresas de memória está ligada a notícias de que a chinesa ChangXin Memory Technologies avançou no desenvolvimento da arquitetura DRAM 4F, intensificando as preocupações com a concorrência.

A composição do Dow mostrou-se resiliente diante dessa onda de vendas. Blue chips defensivas, como Coca-Cola, Procter & Gamble e Walmart, demonstraram força relativa. Esse movimento de compensação atraiu fluxos de capital para o índice, enquanto o Nasdaq recuava.

A alta do petróleo é uma faca de dois gumes. As tensões no Oriente Médio persistem e, após os ataques dos houthis ao Aeroporto Internacional King Khalid, em Riade, os preços do petróleo permanecem elevados. O ETF do setor de energia (XLE) atingiu uma nova máxima histórica na segunda-feira, superando o pico registrado em setembro. As ações da Exxon Mobil e da Chevron, integrantes do Dow, se beneficiam desse cenário. No entanto, a alta do petróleo intensifica as pressões inflacionárias, limitando a expansão generalizada dos múltiplos de valuation.

O principal destaque da semana é a temporada de resultados. JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo divulgam seus resultados do terceiro trimestre na terça-feira. Bank of America e Morgan Stanley fazem o mesmo na quarta-feira. Segundo a FactSet, os lucros das empresas do S&P 500 devem crescer cerca de 29,6%, marcando o quarto trimestre consecutivo de crescimento superior a 25%. O JPMorgan avalia que os lucros corporativos darão sustentação ao mercado.

Breve análise técnica

O cenário técnico permanece altista. O índice está sendo negociado acima das médias móveis importantes (EMAs de 144 e 200 períodos) nos gráficos de 1 e 4 horas, enquanto os indicadores apontam para uma recuperação do momentum de alta.

A análise técnica composta da InstaTrade, no gráfico de 1 hora, sinaliza "Compra forte": 12 dos 22 indicadores favorecem a compra.

As médias móveis estão alinhadas em ordem altista, confirmando que a tendência de alta de médio prazo permanece intacta. No entanto, o preço ainda precisa superar um obstáculo importante: a EMA de 50 períodos no gráfico diário, em 52.050,0 pontos, e se manter acima desse nível.

Principais eventos para acompanhar

Quarta-feira, 14 de outubro, às 12h30 GMT — Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referente a setembro. Este é o principal indicador macroeconômico da semana. O consenso prevê que a inflação cheia acelere para 3,7% em termos anuais, enquanto o núcleo do CPI deve permanecer em torno de 2,5%. A forte alta dos preços da gasolina em setembro é o principal fator por trás da aceleração da inflação cheia, mas o resultado do núcleo será decisivo. Se o núcleo do CPI ficar acima das expectativas, poderá reavivar as apostas em uma alta dos juros em outubro e pressionar o índice.

Terça-feira — Divulgação dos resultados do terceiro trimestre (T3), antes da abertura do mercado, por JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo. O setor bancário tem peso significativo no Dow, de modo que os resultados dessas instituições afetarão diretamente o índice.

Quarta-feira, 14 de outubro — Discursos dos dirigentes do Federal Reserve (Fed) Christopher Waller, Thomas Barkin e Susan Collins. Bank of America e Morgan Stanley também divulgam seus resultados.

Quinta-feira, 15 de outubro, às 14h30 GMT — Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA referente a setembro.

Sexta-feira, 16 de outubro, às 3h30 GMT — Discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, durante as reuniões do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Banco Mundial, em Bangkok. Seus comentários influenciarão as expectativas do mercado antes da reunião do Fed em dezembro.

Conclusão e recomendações

The Dow Jones retains relative resilience amid tech weakness. Key level for bulls: 52,300.0; for bears: 51,930.0 (200-EMA on the 4-hour chart).

Para os investidores de curto prazo:

• Considere abrir posições compradas após um rompimento sustentado da faixa de 52.350,0–52.400,0 pontos, com alvos em 53.600,0–53.800,0 pontos e uma ordem de stop loss abaixo de 51.900,0 pontos.
• Considere abrir posições vendidas após um rompimento abaixo de 51.900,0 pontos, com alvos em 51.500,0 pontos (EMA de 200 períodos no gráfico H1) e 51.250,0 pontos (EMA de 144 períodos no gráfico D1), e uma ordem de stop loss acima de 52.350,0 pontos.
• Acompanhe atentamente o CPI, divulgado em 14 de outubro, e os resultados dos bancos.

Para investidores de médio prazo:

• Uma possível correção até a região de 51.500,0 pontos pode ser aproveitada para aumentar taticamente a exposição a posições compradas, mantendo uma perspectiva favorável em relação às ações de empresas líderes de primeira linha (blue chips).
• O Danske Bank observa que a amplitude do mercado continua saudável: 321 componentes do S&P 500 estão em alta, contra 179 em queda, o que coloca em dúvida a narrativa de uma alta impulsionada por um grupo restrito de ações.

Gestão de riscos:

• Considere a volatilidade elevada em torno da divulgação de dados de inflação e do início da temporada de resultados corporativos.
• Utilize ordens de Stop Loss rigorosas, especialmente ao operar rompimentos de níveis importantes.
• Acompanhe os rendimentos dos títulos, os preços do petróleo e os comentários de representantes do Fed.