सप्ताहांत से पहले XAU/USD (सोना/अमेरिकी डॉलर) बढ़कर 4,200 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर पर पहुँच गया। ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड में गिरावट और डॉलर के कमजोर होने के कारण सोने की कीमत में 1.4% से अधिक की बढ़त दर्ज की गई।

हाल के अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों से पता चला है कि अर्थव्यवस्था को लेकर परिवारों की निराशा बढ़ रही है। वहीं, निवेशकों को अब इस बात की उम्मीद अधिक है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को मौजूदा स्तर पर बनाए रखेगा।

अक्टूबर में मिशिगन विश्वविद्यालय का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक गिरकर 46.3 पर आ गया, जबकि सितंबर में यह 48.1 था। यह बाजार के 47.6 के अनुमान से भी कम रहा। अमेरिकियों ने महँगाई की उम्मीदों में भी बढ़ोतरी की है। एक साल की महँगाई का अनुमान 4.6% से बढ़कर 4.7% हो गया, जबकि पाँच साल की महँगाई का अनुमान 3.4% से बढ़कर 3.5% पर पहुँच गया।

ये आँकड़े संकेत देते हैं कि आने वाले समय में उपभोक्ता खर्च कमजोर हो सकता है। हालाँकि, फेडरल रिजर्व के अधिकारी अब भी अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मजबूत मानते हैं और इसके समर्थन में श्रम बाजार के मजबूत आँकड़ों का हवाला देते हैं।

बुधवार को जारी FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) की बैठक के मिनट्स से पता चला कि मतदान करने वाले सभी सदस्यों ने ब्याज दर बढ़ाने का समर्थन किया था, लेकिन भविष्य में मौद्रिक नीति की दिशा को लेकर उनके विचार अलग-अलग थे।

कुछ सदस्यों ने ब्याज दरों में बढ़ोतरी को एहतियाती कदम माना, जबकि अन्य ने इसे ब्याज दरें बढ़ाने के एक नए दौर की शुरुआत के रूप में देखा।

फेडरल रिजर्व के गवर्नर क्रिस्टोफर वालर ने आगे भी ब्याज दरें बढ़ाने का समर्थन किया, लेकिन इस बात पर जोर दिया कि हर बैठक में दरें बढ़ाना जरूरी नहीं है। वहीं, सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष अल्बर्टो मुसलेम का तर्क था कि रिकॉर्ड स्तर पर महँगाई और श्रम बाजार की मजबूती को देखते हुए फेड को कीमतों को नियंत्रित करने पर ध्यान देना चाहिए।

ट्रेडरों ने अक्टूबर में ब्याज दर बढ़ने की संभावना को लगभग खारिज कर दिया है। बाजार के अनुसार, इस बात की लगभग 81% संभावना है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दर को 3.75%–4.00% की सीमा में बनाए रखेगा। प्राइम टर्मिनल के आँकड़ों के अनुसार, दिसंबर में ब्याज दर में 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी की लगभग 81% संभावना है।

अमेरिका के 10-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड 1.3 बेसिस पॉइंट बढ़कर 5.248% हो गई, जिससे डॉलर पर दबाव बना हुआ है। वहीं, डॉलर इंडेक्स (DXY) 0.18% बढ़कर 102.22 पर पहुँच गया।

मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से भी डॉलर को समर्थन मिल रहा है। राष्ट्रपति ट्रंप के इस बयान के बावजूद कि वह मध्यावधि चुनावों से पहले ईरान के खिलाफ कोई कार्रवाई करने की योजना नहीं बना रहे हैं, अमेरिका और ईरान के बीच संघर्ष अब भी अनसुलझा है। होर्मुज़ जलडमरूमध्य में हमले जारी हैं और हूती विद्रोहियों ने लाल सागर के बाब-अल-मंदेब जलडमरूमध्य में बारूदी सुरंगें बिछा दी हैं, जिससे समुद्री परिवहन बाधित हो रहा है।

चूँकि भू-राजनीतिक घटनाएँ बाजार में उतार-चढ़ाव को प्रभावित करती हैं, इसलिए ट्रेडरों को भू-राजनीतिक स्थिति, तेल की कीमतों, अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड और डॉलर पर ध्यान देना चाहिए। आने वाले समय में उपभोक्ता और उत्पादक महँगाई के आँकड़े, खुदरा बिक्री के आँकड़े, फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के भाषण और श्रम बाजार से जुड़ी रिपोर्टें भी बाजार की दिशा तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएँगी।

तकनीकी विश्लेषण:

सोने में जारी गिरावट के रुझान को अब चुनौती मिल सकती है। पिछले शुक्रवार के निचले स्तर 4,130 डॉलर के आसपास खरीदार सक्रिय हुए और कीमत को बढ़ाकर दिन के उच्चतम स्तर 4,207 डॉलर तक ले गए। इसके बाद सोने की कीमत 4,200 डॉलर के नीचे स्थिर हो गई।

ऑसिलेटर अब भी नकारात्मक संकेत दे रहे हैं, इसलिए फिलहाल बिकवाली करने वालों का पलड़ा भारी है। हालाँकि, यदि कीमत मजबूती से 4,200 डॉलर के ऊपर निकलती है, तो उसे पहले 20-दिवसीय SMA (सिंपल मूविंग एवरेज) और फिर 100-दिवसीय SMA पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ेगा। इन दोनों स्तरों को पार करने पर बाजार का रुझान थोड़ा तेजी की ओर झुक सकता है।

नीचे की ओर, 4,150–4,130 डॉलर का क्षेत्र सपोर्ट के रूप में काम कर सकता है। इसके नीचे अगला महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर 4,100 डॉलर है।