Selama sesi perdagangan Asia hari ini, Bitcoin dan Ether sempat anjlok, tetapi kemudian berbalik naik dengan cukup agresif. Bitcoin turun menembus $81.000 pada awal sesi, lalu kembali naik di atas $83.000 dan kini diperdagangkan di sekitar $83.600; Ether menyentuh level terendah lima hari di $2.450, tetapi pada pagi harinya sudah kembali ke $2.534. Untuk saat ini, keseimbangan pasar secara umum masih terjaga: penurunan tersebut tidak berubah menjadi penurunan besar, dan pembeli dengan cepat memanfaatkan koreksi harga untuk masuk.

Pemicu penurunan ini bukan berasal dari kripto. Saham-saham dijual di Asia: Kospi Korea Selatan turun lebih dari 6% dan jatuh di bawah 6.000; saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun sekitar 8%; futures Nasdaq melemah; dan pasar saham Asia menyentuh level terendah dua bulan akibat kekhawatiran terkait AI. Kenaikan harga minyak dan kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve memperkuat tekanan. Likuidasi dalam 24 jam mencapai sekitar $672 juta, dengan $586 juta di posisi long — skenario deleveraging saat harga jatuh yang biasa terjadi. Indeks Fear & Greed turun dari 69 menjadi 57.

Dalam konteks ini, dua pembeli korporasi terbesar melaporkan aktivitasnya. Tom Lee membeli 12.532 ETH untuk Bitmine senilai $31,6 juta. Perusahaan tersebut kini memegang 6.028.946 ETH senilai $15,2 miliar—sekitar 4,9% dari total suplai Ether; kas dan sekuritas likuid berjumlah $612 juta, dan 5.067.309 ETH senilai $12,8 miliar dalam keadaan staked, sekitar 84% dari keseluruhan kepemilikan mereka. Kerugian belum terealisasi perusahaan mencapai $4,81 miliar, dan prediksi saya menempatkan harga masuk rata-ratanya sekitar $3.300. Yang lebih penting: minggu lalu Lee mengatakan bahwa Bitmine akan berhenti membeli saat mencapai 5% dari pasokan, dan ia masih mempunyai sekitar 100.000 ETH tersisa untuk dibeli. Ia sudah mendekati batas itu, yang berarti pasar mungkin segera kehilangan pembeli Ether korporasi paling menonjolnya.

Michael Saylor membeli 250 BTC senilai $21,5 juta dengan harga rata-rata $86.194, di atas harga saat ini. Kepemilikan Strategy naik menjadi 848.250 BTC dengan nilai $70,6 miliar, dan cadangan USD-nya sebesar $5,5 miliar. Namun, pengumuman tersebut juga menyebutkan bahwa perusahaan melakukan pembelian kembali saham preferen STRC senilai $192 juta—hampir sembilan kali lipat dari yang mereka keluarkan untuk membeli Bitcoin. Minggu lalu rasionya serupa: $176,3 juta berbanding $28,7 juta. Tren ini berlanjut: fund besar lebih memilih mendukung sekuritas perusahaan dibandingkan pembelian koin. Bagi Bitcoin, ini berarti bahwa permintaan ala Saylor tetap bersifat simbolis, dan pasar memerlukan arus masuk lewat ETF, yang justru membukukan arus keluar sebesar $681,1 juta sepanjang minggu.

Skenario dasar saya: hingga data inflasi AS pada 14 Oktober dirilis, Bitcoin dan Ether kemungkinan akan diperdagangkan dalam rentang sempit, dengan Ether tetap lebih lemah. CPI yang jinak akan memulihkan selera risiko dan membuka jalan bagi Bitcoin menuju $84.600, sementara data yang bagus akan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dan berpotensi memicu pengujian ulang level terendah di $81.000. Bagi Ether, risiko utama adalah Bitmine yang mendekati batas pembeliannya dan berlanjutnya arus keluar dari ETF.

Untuk Bitcoin, harga bergerak dalam kisaran sempit antara support di 83.400 dan resistance di 83.900, dengan batas luar di 82.800 dan 84.600. Rencana berpusat pada dua skenario yang saling mencerminkan: skenario breakout penuh dan skenario rebound. Ada dua opsi masuk ke posisi beli. Pertama, breakout terkonfirmasi di atas 83.900: beli dengan target di 84.600, lakukan take profit di sana, dan pertimbangkan posisi short saat pullback, selama harga berada di atas moving average 50 hari dan Awesome berada di atas nol. Kedua, rebound dari 83.400 jika breakout ke bawah tidak terkonfirmasi dan penurunan terbukti palsu: beli dengan target kembali terlebih dahulu ke 83.900, lalu ke 84.600.

Penjualan bersifat simetris. Saat breakout terkonfirmasi di bawah 83.400, pertimbangkan posisi short dengan target ke 82.800, selama moving average berada di atas harga dan Awesome berada di bawah nol. Jika breakout ke atas 83.900 gagal dan harga kembali turun ke bawah level tersebut, lakukan short dari area resistance dengan target penurunan kembali ke 83.400, lalu ke 82.800.

Untuk Ether, logikanya sepenuhnya mencerminkan Bitcoin pada skala harganya sendiri: rentang dalam di antara support 2.522 dan resistance 2.534, batas luar di 2.499 dan 2.552. Beli saat breakout yang terkonfirmasi di atas 2.534, dengan target di 2.552, tempat saya melakukan take profit dan mempertimbangkan posisi short saat harga berbalik turun; kondisinya sama: harga berada di atas moving average 50 hari dan Awesome di atas nol. Beli saat terbentuk rebound dari 2.522; jika breakout ke bawah tidak terkonfirmasi, target pertama ke 2.534, lalu ke 2.552.

Untuk posisi jual, breakout terkonfirmasi di bawah 2.522 membuka posisi short dengan target di 2.499, dengan syarat moving average berada di atas harga dan Awesome berada di bawah nol. Rebound dari 2.534, ketika breakout ke atas gagal, memberikan peluang short dengan target kembali ke 2.522, lalu ke 2.499. Kedua indikator tersebut berfungsi sebagai filter untuk menyaring pergerakan palsu, bukan sebagai alasan mandiri untuk masuk lebih awal, dan keputusan diambil hanya setelah harga benar-benar mengonfirmasi level-level yang ditentukan.