يوم الأربعاء، واصل الذهب (XAU/USD) ارتفاعه بثبات طوال الجلسة، مسجّلًا مرارًا مستويات قياسية أسبوعية جديدة واقترب من المتوسط المتحرك لـ20 يومًا (20-day SMA)، في ظل ضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي. وقد أدّت انتصارات الحزب الديمقراطي في مجلس النواب ومجلس الشيوخ إلى زيادة احتمال حدوث جمود سياسي في واشنطن. بالإضافة إلى ذلك، دفع تصاعد حالة عدم اليقين السياسي المستثمرين إلى إعادة توجيه رؤوس أموالهم نحو الأصول الآمنة، مما أدى إلى تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد شكّل ذلك عامل ضغط على الدولار ووفّر في المقابل دعمًا للمعدن النفيس.

ومع ذلك، فإن التوقعات المتشددة بشأن قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ما زالت تحدّ من مكاسب الذهب الإضافية. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يرى المشاركون في السوق احتمالًا يقارب 80٪ لرفع سعر الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وقد تعززت هذه التوقعات بعد صدور تقرير JOLTS الصادر عن وزارة العمل الأمريكية يوم الثلاثاء بشأن فرص العمل ودوران العمالة، والذي أظهر أن وتيرة التوظيف ظلت مستقرة في سبتمبر. وقد ارتفع عدد فرص العمل المتاحة على وجه الخصوص إلى 7.523 مليون، مقارنة بالقراءة المعدّلة صعودًا لشهر أغسطس عند 7.190 مليون. وبالاقتران مع استمرار نمو الاقتصاد وضغوط الأسعار العنيدة، تعزز هذه الأرقام التوقعات بمزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الأجل القريب، مما يبقي الذهب دون مستوى المقاومة الواقع بين 3,970–3,977 دولار، حيث تقع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 يومًا (20-day SMA).

في الوقت نفسه، يظل علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعًا على الرغم من محاولات إيجاد حل دبلوماسي للصراع القائم منذ ثمانية أشهر بين الولايات المتحدة وإيران. ووفقًا لأحدث التقارير، صرّح الرئيس دونالد ترامب يوم الثلاثاء لصحيفة Financial Times بأن الولايات المتحدة لا تملك خططًا فورية لتوجيه ضربة لإيران، رغم تلميح رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إلى احتمال شن هجوم في نهاية هذا الأسبوع.

في المقابل، قال مسؤول إيراني رفيع المستوى لوكالة Reuters إن مضيق هرمز لن يُعاد فتحه إلا إذا رُفعت العقوبات وتم إنهاء الحصار البحري الذي تفرضه الولايات المتحدة. إضافة إلى ذلك، ادّعى الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) أن أربع ناقلات نفط اصطدمت بألغام جنوب مضيق هرمز قد تم تدميرها. تزيد هذه التطورات من مخاطر الإمدادات النفطية وتغذي المخاوف من تضخم مدفوع بتقلبات أسعار الطاقة. وهذا بدوره يهيئ ظروفًا قد تدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية.

اليوم، ينبغي على المتداولين انتظار صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الكلية لتحديد فرص تداول أفضل. وتشمل هذه الإصدارات تقرير التوظيف في القطاع الخاص الصادر عن ADP، ومؤشر ISM للخدمات (ISM Services PMI). كما أن أي تطورات جيوسياسية جديدة قد توفر زخمًا إضافيًا لحركة أسعار الذهب. وينبغي أن يظل التركيز منصبًا على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المنتظر صدوره يوم الجمعة، وهو مؤشر رئيسي سيؤثر في الطلب على الدولار الأمريكي ويحدد الاتجاه قصير الأجل للمعدن النفيس.

مع ذلك، وبالنظر إلى الخلفية الأساسية الحالية، سيكون من الحكمة انتظار تأكيد استمرار الزخم الشرائي قبل الاستنتاج بأن زوج XAU/USD قد كوّن قاعًا وأصبح مستعدًا لمزيد من التعافي بعد هبوطه إلى القاع المسجل يوم الجمعة الماضي، والذي كان أدنى مستوى يُسجَّل منذ سبتمبر 2025.

من الناحية الفنية، يحافظ زوج XAU/USD على ميل هبوطي، حيث يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 فترة (20-period SMA) وجميع مستويات المتوسطات المتحركة الرئيسية الأخرى. كما أن مؤشرات التذبذب في المنطقة السلبية، وهو ما يؤكد أفضلية البائعين. وتتمثل أقرب مستويات المقاومة في المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، في حين يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 2,870 دولار، حيث قد يحاول المشترون إيقاف التراجع إذا استمرت ضغوط البيع.