15.10.2026 10:40 AMيوم الأربعاء، انعكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي لصالح اليورو وتعافى باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 127.2% عند 1.1220. من المحتمل أن يؤدي الارتداد من هذا المستوى اليوم إلى عودة البائعين إلى السوق، مما قد يتيح لهم استئناف ضغوطهم الهبوطية نحو منطقة الدعم 1.1081–1.1086. أما الاختراق والثبات أعلى مستوى 1.1220 فسيتيح للمتداولين توقع استمرار النمو باتجاه مستوى التصحيح التالي 100.0% عند 1.1325.
لا تزال بنية الموجات على الرسم البياني بالساعة ذات طابع هابط. فقد كسرت الموجة الهابطة الأخيرة القاع السابق، في حين أن الموجة الصاعدة الجديدة اخترقت حتى الآن القمة السابقة. بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر، يتوقع المتداولون جولة أخرى على الأقل من تشديد السياسة النقدية قبل نهاية العام وجولة إضافية في العام المقبل. يواصل هذا العامل توفير أقوى دعم للدولار الأمريكي، بينما لا تحظى العوامل الأخرى بأهمية تُذكر. كما أن الدببة اكتسبوا زخماً، وهو ما يساعد أيضاً على تعزيز قوة الدولار.
جاءت الخلفية الإخبارية يوم الأربعاء في صالح الدببة، لكن الصورة ليست بالبساطة التي قد تبدو عليها للوهلة الأولى. فقد ارتفع التضخم في الولايات المتحدة بأكثر مما كان يتوقعه المتداولون، لكن هل سيكون ارتفاع الأسعار للمستهلكين في سبتمبر كافياً كي تتبنى لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية موقفاً أكثر تشدداً؟ في الظروف الحالية، يعني الموقف الأكثر تشدداً تنفيذ زيادتين في سعر الفائدة قبل نهاية العام. ومن الجدير بالتذكير أنه خلال الأسبوعين الماضيين تقريباً، ألقى جميع أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية خطابات، ولم يلمّح أي منهم حتى إلى مثل هذا السيناريو. وبالتالي، قبل صدور تقرير التضخم، لم يكن أي من محافظي الاحتياطي الفيدرالي يبدو وكأنه يتوقع جولتين من تشديد السياسة النقدية. وقد تجاوز تضخم سبتمبر التوقعات بنحو 0.1 نقطة مئوية، كما تجاوز التضخم الأساسي التوقعات بنسبة 0.1 نقطة مئوية أيضاً. فهل يُعد هذا الارتفاع محدوداً للغاية بحيث لا يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الاستعداد لزيادتين في سعر الفائدة؟ إن التراجع الحاد الذي سجله الدولار خلال الليل يشير بصورة غير مباشرة إلى أن السوق لا يزال يتوقع جولة واحدة فقط من التشديد، وهي جولة جرى تسعير معظمها بالفعل.
على الرسم البياني للأربع ساعات، وبعد تكوُّن خامس حالة من التباعد الإيجابي، انعكس الزوج مجددًا لصالح اليورو وارتفع باتجاه مستوى فيبوناتشي 127.2% عند 1.1221. واستقرار الحركة فوق هذا المستوى سيُحسِّن من آفاق اليورو، ويسمح للمتداولين بتوقُّع امتداد النمو نحو 1.1325. في تقييمي، يُفترض أن تكون خمس حالات من التباعد الإيجابي كافية لوقف تقدُّم الضغوط البيعية. تقرير التضخم في الولايات المتحدة لا يوفّر مبررات كافية لتوقُّع جولتين من تشديد السياسة النقدية قبل نهاية العام.
تقرير التزامات المتداولين (COT):
خلال أحدث أسبوع تقارير، فتح المتداولون المحترفون 4,837 مركز شراء (Long) و40,913 مركز بيع (Short). يبلغ العدد الإجمالي لمراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 243,000 مركز، في حين يبلغ عدد مراكز البيع 342,000 مركز. لا يزال الدببة مسيطرين، ويستمر بيع اليورو بوتيرة أعلى من وتيرة شرائه. يُعزى ذلك إلى تعقيد الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط وإصرار Kevin Warsh القوي على خفض التضخم. لا يزال السوق يعتقد أن التضخم سيتم خفضه إلى مستوى 2% بكل الوسائل المتاحة.
بشكل عام وعلى المدى الطويل، يواصل كبار المشاركين في السوق إظهار اهتمام كبير باليورو. فالأحداث المتنوعة حول العالم – والتي كانت وفيرة في السنوات الأخيرة – تؤثر بلا شك على معنويات المستثمرين وتفرض ضغطًا على العملات الحساسة للمخاطر. علاوة على ذلك، قد يشهد عام 2026 رقمًا قياسيًا في عدد الأحداث غير القابلة للتنبؤ مسبقًا. ونتيجة لذلك، ليس أمام المتداولين سوى تعديل استراتيجياتهم مع تطور الظروف.
المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:
في 15 أكتوبر، تتضمن المفكرة الاقتصادية أربع بيانات، لا يُعتبر أيٌّ منها ذا أهمية كبيرة. وقد يكون تأثير الأخبار الاقتصادية في معنويات السوق يوم الخميس محدودًا أو غير موجود.
توقعات EUR/USD وتوصيات التداول:
يمكن التفكير في فتح مراكز شراء (Long) إذا أغلق الزوج فوق مستوى 1.1220 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف مستوى 1.1325. ويمكن التفكير في فتح مراكز بيع (Short) بعد ارتداد السعر من مستوى 1.1220، مع استهداف منطقة الدعم 1.1081–1.1086.
تم رسم مستويات تصحيح فيبوناتشي من 1.1325 إلى 1.1712 على كلٍّ من الرسمين البيانيين للساعة و4 ساعات.
